Alternativer Investmentfonds (AIF)

 

Die DEUTSCHE FINANCE GROUP bringt alle an einen Tisch: ob Privatanleger, professioneller Investor oder ein institutionelles Mandat, mit unseren AIFs investieren diverse Anlegergruppen gemeinsam in globale Immobilien- und Infrastrukturinvestments.

Informieren Sie sich ausführlich über Alternative Investmentfonds als profitable Kapitalanlage mit Rendite statt Zinsen:

Grundlagen Alternative Investmentfonds

Spareinlagen

 

Allgemeines

 

Spareinlagen (auch Einlagen oder Sparguthaben) sind Bankguthaben bei Kreditinstituten, die der unbefristeten Geldanlage dienen und nicht für den laufenden Zahlungsverkehr bestimmt sind. Der Kunden hat das Recht, über seine Einlagen mit einer Kündigungsfrist von drei Monaten bis zu einem bestimmten Betrag, der je Sparkonto und Kalendermonat 2.000 EUR nicht überschreiten darf, ohne Kündigung zu verfügen.

Spareinlagen unterliegen der Gestaltungsfreiheit der jeweiligen Banken und Kreditinstitute und werden insbesondere in folgenden Formen angeboten:

• Sparkonto/Sparbuch
• Prämiensparen
• Sparpläne
• Vermögenswirksamer Sparvertrag (VWL)

Zunehmend wird das Sparbuch durch so genannte Sparcards ersetzt. Diese bieten dem Kunden den Vorteil, auch außerhalb der Geschäftszeiten Bargeld an Geldautomaten abheben zu können. Je nach Geldinstitut kann dies an eigenen Automaten oder sogar weltweit erfolgen.

Für jede Spareinlage wird ein Sparkonto geführt. Von einer Sparkasse ausgegebene Sparurkunden tragen in der Regel die Bezeichnung Sparkassenbuch, Banken geben häufig das Sparbuch heraus. Das Sparbuch oder Sparkassenbuch weist die Geldbewegungen (Einzahlungen, Auszahlungen, Zinsgutschriften usw.) des Sparkontos aus.

 

Sicherheit

 

Der Sparer ist Gläubiger der Spareinlagen und unterliegt deshalb den üblichen Gläubigerrisiken eines Kreditgebers, insbesondere der Gefahr, dass seine Spareinlagen nebst Zinsen teilweise oder gar nicht zurückgezahlt werden, weil das schuldende Kreditinstitut insolvent geworden ist.

Spareinlagen sind mündelsicher. Wie sämtliche Bankguthaben unterliegen auch die Spareinlagen bei deutschen Banken und Kreditinstituten mindestens der gesetzlichen Einlagensicherung von 100.000 EUR pro Anleger pro Bank und darüber hinaus häufig der freiwilligen Einlagensicherung einzelner Bankenverbände.

Anleihen

Allgemeines
 

Eine Anleihe (auch festverzinsliches Wertpapier, Rentenpapier, Schuldverschreibung oder Obligation, englisch Bond oder debenture bond) ist ein zins­tragendes Wertpapier, das dem Gläubiger das Recht auf Rückzahlung sowie auf Zahlung vereinbarter Zinsen einräumt.

Zinsen, gleichgültig ob Festzinsen oder variable Zinsen, sind mit einer Anleihe untrennbar verbunden. Typischerweise dienen Anleihen dem Schuldner zur – meist langfristigen – Fremdfinanzierung und dem Gläubiger (Anleger) zur Kapitalanlage. Zur Wertpapiergattung der Anleihen zählen Staatsanleihen (einschließlich Kommunalanleihen, Kommunalobligationen, Landesanleihen oder sonstige öffentliche Anleihen), Unternehmensanleihen und Pfandbriefe; nicht dazu gehören Kredite wie Privatkredite und Schuldscheindarlehen.

Ein festverzinslicher Vermögenstitel (englisch fixed income product) ist ein schuldrechtlicher Anspruch auf zweierlei:

• Zinszahlung: Zahlung eines zeitabhängigen Entgelts; der Käufer eines verzinslichen Wertpapiers erhält als Gegenleistung für die Überlassung des Kapitals während der Laufzeit den in der Urkunde verbrieften Zins.
• Tilgung: Rückzahlung des überlassenen Kapitalbetrags; nach Ablauf der Laufzeit endet das Schuldverhältnis durch die Zahlung des Nennwerts.

Im Gegensatz zur Aktie erwirbt der Käufer einer Unternehmensanleihe keinen Anteil am Eigenkapital des Unternehmens, sondern gewährt ihm Kredit, also Fremdkapital.

Handel
 

Anleihen werden am Rentenmarkt, einem Marktsegment des Kapitalmarktes, gehandelt. Sie können dort zum jeweils aktuellen Kurs ge- und verkauft werden. Neuemissionen erfolgen im Börsensegment des Primärmarktes, bereits in Umlauf befindliche Anleihen werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt.

Anleihen müssen in den meisten Ländern jedoch nicht an der Börse gehandelt werden, das heißt, sie sind nicht börsenpflichtig. Der Handel über Börsen ist in diesen Ländern für die Kursbestimmung relativ unbedeutend, da der Hauptanteil der Volumina außerbörslich gehandelt wird.

Die Anleihe gilt als eher risikoarme Anlageform, da sie über definierte Zinsansprüche und eine feste Rückzahlung verfügt, und je nach Ausgestaltung besichert ist. Institutionelle Anleger (z. B. Versicherungen) sind verpflichtet, einen großen Anteil der zu verwaltenden Gelder in Titel mit hoher Bonität anzulegen, wobei die Wahl häufig auf festverzinsliche Wertpapiere fällt. Bei schlechter Bonität des Schuldners birgt die Anleihe ein hohes Kreditrisiko, das dem Anleger üblicherweise durch eine entsprechend hohe Verzinsung vergütet wird, man spricht dann von Hochzinsanleihen.

Anleihen werden in der Regel als Inhaberpapier ausgegeben (Inhaberschuldverschreibung), da hier die bessere Handelbarkeit besteht. Der Inhaber der Anleihe ist somit gleichzeitig der Gläubiger. Jedoch gibt es auch die Ausgestaltung als Namens-, Order- oder Rektapapier.

Emittenten
 

Als Herausgeber von Anleihen kommen in Frage:

• Staaten und unterhalb des Staates organisierte Gebietskörperschaften: Diese begeben Staatsanleihen, worunter im weiteren Sinne auch die von den Gebietskörperschaften emittierten Kommunalanleihen gefasst sind. In Deutschland werden Öffentliche Anleihen und andere Bundeswertpapiere von Bund, Ländern und Gemeinden sowie öffentlich-rechtlichen Körperschaften herausgegeben. Bund und Länder finanzieren hierüber Defizite im Länder- beziehungsweise Bundeshaushalt.
• Kreditinstitute (Privatbanken und öffentlich-rechtliche Kreditinstitute): Diese emittieren Bankschuldverschreibungen und Pfandbriefe, meist um die Refinanzierung ihres mittel- und langfristigen Kreditgeschäfts zu beschaffen.
• Unternehmen, die nicht dem Sektor der Kreditinstitute zugerechnet werden, begeben Unternehmensanleihen (englisch corporate bonds); dies sind Inhaberschuldverschreibungen und damit eine Form der Unternehmensfinanzierung, die im Regelfall durch ein Bankenkonsortium auf dem Kapitalmarkt platziert werden.

In Österreich und Deutschland werden die meisten Anleihen von Banken und der öffentlichen Hand herausgegeben, während in den USA viele Unternehmen Anleihen emittieren. Die Ursache hierfür ist darin zu sehen, dass Unternehmen in Europa Kapital häufiger durch Selbstfinanzierung aufbringen oder Kredite bei Geschäftsbanken erhalten.

Aktien

Allgemeines
 

Die Aktie (englisch share) ist ein Wertpapier, das den Anteil an einer Aktiengesellschaft oder einer Kommanditgesellschaft auf Aktien verbrieft.

Die Aktie ist ein Finanzierungsinstrument für die Kapitalgesellschaften der Aktiengesellschaft (AG), Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) oder Europäischen Gesellschaft (SE). Mit ihm können sich diese Rechtsformen Eigenkapital (Grundkapital oder Kommanditkapital) beschaffen, indem sie diese Aktien auf dem Aktienmarkt an Aktionäre veräußern. Die Aktionäre erhalten mit der Aktie ein Wertpapier, das verschiedene Rechte und Pflichten verbrieft und für die der Aktionär als Gegenleistung den Kurswert zu entrichten hat. Der Inhaber einer Aktie wird insbesondere Gesellschafter der AG oder KGaA, während der Inhaber von Unternehmensanleihen als Gläubiger fungiert.

Bei der Gründung einer Aktiengesellschaft wird festgelegt, in wie viele Aktien das Grundkapital aufgeteilt wird. Diese Aktien können als Globalurkunden vorhanden sein oder als effektive Stücke gedruckt und herausgegeben werden. Die Ausgabe von Aktien bezeichnet man als Emission. Eine weitere Emission ist auch im Rahmen einer Kapitalerhöhung möglich.

Das Unternehmen kann die Aktionäre über Dividenden am Gewinn des Unternehmens beteiligen. Die Dividende ist eine pro Aktie geleistete Zahlung an den Aktionär. Die Höhe der Dividende wird vom Vorstand vorgeschlagen (Gewinnverwendungsvorschlag) und von der Hauptversammlung des Unternehmens beschlossen.

Aktienmarkt
 

Als Marktteilnehmer gibt es am Aktienmarkt Aktionäre, Anleger (institutionelle Anleger oder Privatanleger), Emittenten, Kreditinstitute sowie Börsenhändler und Börsenmakler (heute: Skontroführer). Das Handelsmotiv dieser Marktteilnehmer kann Geldanlage, Dienstleistung (Kreditinstitute mit Wertpapierorders ihrer Kunden), Arbitrage oder Spekulation sein. Markttransparenz wird vor allem durch die Börsenkurse und die Veröffentlichungen der Unternehmensdaten durch Emittenten geschaffen. Die Marktmechanismen bewirken eine Kursbildung durch Angebot und Nachfrage, das durch die Marktteilnehmer zustande kommt. Typische Marktdaten sind neben dem Börsenkurs die Dividendenrendite und der Aktienindex. Während die Dividendenrendite mit dem Marktzins als Bezugswert verglichen werden kann, reflektiert der Aktienindex die Kursentwicklung und das Kursniveau der Aktien.

Aktienemission
 

Als Aktienemission wird die Ausgabe (auch Emission) von neuen Aktien bezeichnet. Das Unternehmen, das die Aktien ausgibt, wird im Emissionsverfahren auch Emittent genannt. Die Schaffung neuer Aktien ist in den folgenden Situationen möglich:

• bei der Neugründung einer Aktiengesellschaft,
• bei der Umwandlung einer Gesellschaft anderer Rechtsform in eine Aktiengesellschaft,
• bei der Ausgabe junger Aktien im Rahmen einer Kapitalerhöhung und
• beim Aktien-Split (manchmal auch als Gratisaktien bezeichnet).

Die neuen Aktien können an ein breites Publikum auf dem Primärmarkt platziert werden. Dies geschieht meist unter Vermittlung einer Investmentbank, die für ihre Dienstleistungen einen prozentualen Anteil des Emissionserlöses erhält.

Investmentfonds

 

Allgemeines

 

Ein Investmentfonds ist vergleichbar mit einem Topf, in den viele Anleger Geld einzahlen. Das Geld wird dann durch professionelle Fondsmanager in unterschiedliche Wertpapiere oder Immobilien investiert. Investmentfonds sind daher eine Anlageform für Anleger, die sich nicht täglich mit dem Börsengeschehen beschäftigen möchten und trotzdem die Chancen, die die Kapitalmärkte bieten, wahrnehmen möchten.

Die Rechtsgrundlage für alle Investmentfonds ist das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), das jedoch nicht von Investmentfonds spricht, sondern von Investmentvermögen oder Sondervermögen. Das Kapitalanlagegesetzbuch unterscheidet hier zwischen Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (abgekürzt OGAW) und Alternativen Investmentfonds (kurz AIF).

Im Allgemeinen verstehen Anleger unter dem Begriff der offenen Investmentfonds die Anlagen in Wertpapiere.

Die Anleger der offenen Investmentfonds erhalten für ihre Einlage Anteilsscheine an dem Fondsvermögen. Erwirtschaftet ein Investmentfonds Erträge aus Kursgewinnen, Dividenden, Zinsen o.ä. werden diese entweder an die Anteilseigener ausgeschüttet oder im Falle von thesaurierenden Fonds reinvestiert, wodurch der Wert der Fondsanteile steigt. Davon zu unterscheiden ist die Wiederanlage, bei der die Erträge aus eigentlich ausschüttenden Fonds wieder in denselben angelegt wird.

Die von Anlegern eingezahlte Einlage ist als Fondsvermögen vom Vermögen der Investmentgesellschaft getrennt und im Eigentum der Anleger, fällt daher auch im Konkursfall nicht unter die Insolvenzmasse der Gesellschaft.

 

Arten

 

Es gibt verschiedene Fondsarten, die unterschiedliche Anlegerbedürfnisse bedienen. Demnach ist es bei Investmentfonds möglich, das Geld ganz nach den individuellen Wünschen der Anleger zu investieren.

 

Aktienfonds

 

Mit einem Aktienfonds investieren Anleger Ihr Geld in Aktien börsennotierter Unternehmen. Dabei erwerben Sie eine Vielzahl unterschiedlicher Aktien, wodurch sich die Schwankungsintensität gegenüber einzelnen Aktien in der Regel verringert. Ein Aktienfonds kann unterschiedliche Anlageschwerpunkte aufweisen und sich zum Beispiel auf bestimmte Regionen, Länder oder Branchen fokussieren.

 

Rentenfonds

 

Ein Rentenfonds investiert in verzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen oder Anleihen von Unternehmen und eignet sich dann, wenn Anleger regelmäßige Zinszahlungen oder Erträge bevorzugen. Je nachdem wie lang die Laufzeit der Anleihen, das allgemeine Zinsniveau, die Inflation und die Bonität des Anleihenbegebers sind, setzt sich das Risikoprofil eines Rentenfonds zusammen. Tendenziell weisen Rentenfonds geringere Wertschwankungen als Aktienfonds auf, haben aber dafür eine niedrigere Rendite.

 

Geldmarktfonds bzw. geldmarktnahe Fonds

 

Geldmarktfonds beziehungsweise geldmarktnahe Fonds legen ihr Kapital in verzinsliche Wertpapiere mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung an. Dazu gehören zum Beispiel Tagesgelder oder Termingelder mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr oder bei geldmarktnahen Fonds auch kurzlaufenden, geldmarktnahe Papiere.

 

Mischfonds

 

Bei einem Mischfonds werden mehrere Anlageklassen miteinander kombiniert. Das können z.B. Aktien, Renten- oder Geldmarktpapiere oder auch Rohstofftitel sein. Die Ertragschancen aber auch das Risiko steigen mit dem Anteil an Aktien oder anderen risikoreicheren Anlageklassen im Fonds. Dabei kann das Fondsmanagement im Rahmen des fondsspezifischen Anlagekonzepts die Gewichtung der Anlageklassen flexibel anpasse und je nach Marktlage das Verhältnis ändern.

 

Offene Immobilienfonds

 

Ein offener Immobilienfonds investiert überwiegend in Gewerbeimmobilien wie z.B. Einkaufszentren, Bürogebäude oder Hotels. Dabei wird das Anlagevermögen auf meist verschiedene Standorte, Regionen oder auch Arten der Immobiliennutzung verteilt. Anleger profitieren von den Mietzahlungen aber auch vom erfolgreichen Verkauf der Objekte. Aufgrund der kontinuierlichen Mieterträge sind Immobilienfonds weniger Schwankungsanfällig als andere Fonds.

 

Handel

 

Die Anleger haben die Wahl, Wertpapiere direkt über Kreditinstitute oder Broker zu kaufen oder Investmentzertifikate von einer Investmentgesellschaft zu erwerben, die wiederum für ihr Investment- oder Sondervermögen eine Mischung verschiedener Aktien, Anleihen oder sonstiger Finanzinstrumente zusammenstellt.

Bei der Auswahl des richtigen Fonds müssen Anleger für sich unterschiedliche Gebührenstrukturen beachten sowie die Tatsache, dass positive Wertentwicklungen der Vergangenheit kein Indiz für eine zukünftige positive Entwicklung sind. Neben der Beurteilung der Managementqualität muss vor allem die dem Fonds zugrunde liegende Investmentidee stimmen.

ETF

Allgemeines
 

Ein ETF (englisch: Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Investmentfonds, der einen bestimmten Index abbildet. Damit ist gewährleistet, dass sich die Wertentwicklung des ETFs immer parallel zum Index verhält.

Während Fondsmanager bei aktiv verwalteten Fonds nach einer bewussten Strategie Unternehmensanteile erwerben, bilden passive Fonds immer einen Index ab – wie zum Beispiel den MSCI World oder den DAX. Im Vergleich zu aktiv verwalteten Investmentfonds sind bei ETFs, bzw. bei deren Indexnachbildung, daher keine aufwendigen Analysen des Marktgeschehens nötig. Aus diesem Grund fallen die Gebühren der ETFs auch deutlich geringer aus. Käufer eines ETFs erwarten also, mindestens genau so viel Rendite zu erzielen wie der Index.

Jedem ETF liegt ein Index zugrunde, den das Produkt abbildet. Auf diese Weise kommen ETFs ohne Fondsmanager aus, werden aber wie herkömmliche Aktien auch an der Börse gehandelt. Es gelten die bekannten Spielregeln: Während den Öffnungszeiten der Börsen können interessierte Anleger ETFs jederzeit kaufen oder verkaufen.

Markt
 

Der Markt für ETFs wächst Jahr für Jahr – nicht ohne Grund: Gegenüber aktiv verwalteten Fonds bieten ETFs handfeste Vorteile. Einer davon wiegt gerade in Zeiten niedriger Zinsen schwer: der Kostenvorteil. Da ETFs immer einen Index abbilden und daher ohne Fondsmanagement auskommen, sind die laufenden Kosten bei ETFs deutlich geringer als bei aktiven Fonds. Gerade in Zeiten knapper Renditen können bereits 50 Basispunkte (0,50 Prozent) über Gewinn oder Verlust entscheiden.

Ein weiterer Vorteil von ETFs ist deren Einfachheit. Wer in ETFs investiert, weiß immer ganz genau, was er im Depot hat. Das ist bei vielen anderen Finanzprodukten gar nicht so selbstverständlich. Bei ETFs sind die Positionen dagegen ständig einsehbar. Anleger erleben so keine bösen Überraschungen und haben zudem Vorteile bei der langfristigen Finanzplanung. Der Investment-Grundsatz, wonach man nicht alle Eier in einen Korb legen soll, lässt sich dank transparenter ETFs besonders einfach umsetzen. Wer weiß, wo er investiert ist, kann leichter ein ausgewogenes Portfolio zusammenstellen.

Ganz nebenbei sind ETFs als börsengehandelte Indexfonds sehr flexibel. Zu Börsenzeiten kann man jederzeit ETFs kaufen oder verkaufen und bekommt auch gute Konditionen geboten. Bei vielen aktiv verwalteten Investmentfonds ist das anders. Wer Fondsanteile an die Fondsgesellschaft zurückgeben muss, verliert schnell ein paar Tage und erhält am Ende häufig einen schlechten Kurs. Selbst an der Börse gehandelte Anteile aktiv verwalteter Fonds lassen sich häufig nur schleppend zu Geld machen. Anders bei ETFs. Hier sorgen sogenannte Market Maker dafür, dass der Handel mit ETFs reibungslos funktioniert. Das bietet Anlegern ein Höchstmaß an Flexibilität. Und da ETFs keine Ausgabeaufschläge kennen, können Investoren die Produkte auch viel aktiver handeln.

Tagesgeldkonto

Allgemeines
 

Ein Tagesgeldkonto ist im Bankwesen ein verzinstes Konto ohne festgelegte Laufzeit, das ausschließlich der Geldanlage dient und über dessen Guthaben der Kontoinhaber täglich in beliebiger Höhe verfügen kann.

Tagesgeldkonten sind wie Sichteinlagen täglich fällig, dienen aber im Gegensatz zu Sichteinlagen ausschließlich der Geldanlage und werden stets verzinst. Habenzinsen werden in bestimmten Zeitabständen gutgeschrieben (Quartalsende oder Jahresultimo), die Höhe des Zinssatzes ist – im Gegensatz zu einer Festgeldanlage – nicht für einen bestimmten Zeitraum festgeschrieben, vielmehr verändert er sich als variabler Zins aufgrund der aktuellen Marktentwicklung. Das Konto wird als reines Guthabenkonto geführt und kann nicht überzogen werden. Auch ist es nicht für den allgemeinen Zahlungsverkehr vorgesehen.
 

Zinsänderung
 

Die Höhe des Zinssatzes darf die Bank täglich ändern (Zinsgleitklausel). Dadurch unterscheidet sich ein Tagesgeldkonto etwa von einer Festgeldanlage, die den Zins für einen bestimmten Zeitraum festschreibt. Die Möglichkeit, täglich über sein Geld verfügen zu können, erkauft sich der Kunde durch den Verzicht auf einen garantierten Zinssatz.

Vereinzelt garantieren Banken Neukunden einen festgelegten Zinssatz für eine gewisse Zeit (meist drei bis zwölf Monate). Nach Ablauf der Garantiezusage wird das Guthaben zu dem dann üblichen Zinssatz verzinst.

Verfügbarkeit
 

Über das Guthaben auf einem Tagesgeldkonto kann täglich verfügt werden. Das bedeutet, dass ein Teil oder auch das gesamte Guthaben an jedem Bankarbeitstag überwiesen werden kann.

Oft ist eine Überweisung nur auf ein zuvor angegebenes Referenzkonto (meist das Girokonto) möglich. Die Laufzeiten für elektronisch eingereichte Überweisungen sind gesetzlich festgelegt und müssen den Zahlungsempfänger innerhalb eines Geschäftstages erreichen. Erst danach kann der Betrag z. B. abgehoben oder überwiesen werden.

Einlagensicherung
 

Wie sämtliche Bankguthaben unterliegen auch Tagesgeldkonten bei deutschen Kreditinstituten mindestens der gesetzlichen Einlagensicherung und häufig darüber hinaus der freiwilligen Einlagensicherung einzelner Bankenverbände. Nach § 4 Abs. 2 Nr. 1 Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (EAEG) sind Einlagen bis zur Höhe von 100.000 € gesichert, die im Entschädigungsfall ausgezahlt werden, wenn ein Kreditinstitut nach § 5 EAEG nicht in der Lage ist, Einlagen zurückzuzahlen.

Bausparvertrag

 

Allgemeines
 

Der Bausparvertrag ist eine Kombination aus Sparplan und Baufinanzierung.

Bei Vertragsabschluss wird eine Bausparsumme vereinbart, diese setzt sich aus der Eigenleistung des Bausparers (Bausparguthaben) und dem vereinbarten Darlehen zusammen. Das Bausparguthaben kann je nach Bauspartarif 30, 40 oder 50 Prozent der Bausparsumme betragen. Das Bausparguthaben wird in der Regel durch monatliche Sparraten erbracht, kann aber auch durch Einmalzahlungen oder eine Kombination aus Einmalzahlungen und Sparraten geleistet werden.

Mit dem Erreichen des Bausparguthaben erwirbt der Bausparer einen Rechtsanspruch auf Zuteilung einer zweckgebundenen Baufinanzierung für Wohnimmobilien.

Die Bausparer bilden eine Zweckgemeinschaft, in deren Rahmen die Bausparguthaben aller Bausparer die Refinanzierung für die Bauspardarlehen anderer Bausparer darstellen. Die vertraglich vorgesehene Wartezeit legt den Zeitraum vom Beginn des Bausparvertrages bis zur Zuteilung fest. Nach Ablauf dieser Wartezeit erfolgt die Zuteilung der Bausparsumme aus der Zuteilungsmasse.

Da das Bauspardarlehen somit im Wesentlichen aus den angesparten Guthaben anderer Bausparer, deren Vertrag noch nicht zuteilungsreif ist, gezahlt wird, ist nicht genau planbar, wie viel Kapital jeweils zur Zuteilung zur Verfügung stehen wird. Deshalb kann auch kein fester Termin angegeben werden, ab wann ein Vertrag zugeteilt wird. Bausparkassen dürfen aus diesem Grund auch keine verbindlichen Aussagen über die Zuteilungsaussichten machen.

Die Bausparkassen bieten eine Reihe unterschiedlicher Bauspartarife an, z. B. Standardtarife, Schnellspartarife, Langzeittarife, etc.

Bei Vertragsabschluss wird ein Bauspartarif ausgewählt und dieser bestimmt die Zinssätze (Spar- und Darlehenszins), die Ansparzeit, die Tilgungszeit, eine eventuelle Mindestvertragsdauer, das Mindestguthaben bei Zuteilung (30, 40 oder 50 Prozent), die Regelspar- und Tilgungsbeiträge, die Abschlussprovision und die vertraglich vorgesehene Wartezeit.

Die Laufzeit eines Standardtarifs beträgt in der Regel zwischen 18 und 20 Jahren, davon sind etwa 7 Jahre Ansparzeit.

Der Staat fördert das Bausparen durch die Wohnungsbauprämie, die Arbeitnehmersparzulage und mit dem Eigenheimrentengesetz durch Riester-Zulagen und mögliche Steuervorteile.

 

Phasen des Bausparvertrages

 

Sparphase

In der Sparphase wird das für die Zuteilung notwendige Bausparguthaben angesammelt. Der Bausparer sollte den Bausparvertrag mindestens mit dem Regelsparbeitrag (das sind je nach Tarif monatlich zwischen 3 ‰ und 10 ‰ der Bausparsumme) besparen. Die Zahlungsweise und -höhe (monatlich, vierteljährlich etc.) kann der Bausparer selbst entscheiden.

Zuteilung

Die Zuteilung des Bausparvertrags ist die grundsätzliche Freigabe der Bausparkasse zur Auszahlung des Bauspardarlehens. Der Bausparer kann sich zum Zeitpunkt der Zuteilung das Guthaben und das Darlehen auszahlen lassen.

Eine Zuteilung des Bausparvertrages kann erfolgen, wenn die Zuteilungsvoraussetzungen wie z. B. Mindestguthaben, Mindestvertragsdauer, Mindestbewertungszahl, Mindestsparzeit erfüllt sind. Je nach Tarif und Bausparkasse variieren die Kriterien für die Zuteilungsreife.

Darlehensphase

Das bis zur vertraglich vereinbarten Bausparsumme fehlende Kapital wird bei Zuteilungsreife des Vertrags als Bauspardarlehen gewährt, so dass der Bausparer nach der Zuteilung über die volle Bausparsumme verfügen kann. Für das Darlehen wird vom Darlehensnehmer der bei Vertragsabschluss vereinbarte Darlehenszins gezahlt. Dieser gilt unabhängig vom aktuellen Zinsniveau am Geldmarkt.

In der Darlehensphase wird das Bauspardarlehen vollständig getilgt. Das Bauspardarlehen kann jederzeit ganz oder teilweise zurückgezahlt werden, ohne dass die bei Hypothekenbanken üblichen Vorfälligkeitsentschädigungen anfallen.

 

Einige Bausparkassen verlangen die Vorlage bzw. den Abschluss einer Risikolebensversicherung, dies stellt sicher, dass die Versicherungsgesellschaft die noch offenen Darlehensbeträge bei Tod des Bausparers an die Bausparkasse zurückzahlt. Die Kosten für die Risikolebensversicherung trägt der Bausparer. Es besteht die Möglichkeit, das Todesfallrisiko durch die Abtretung von bestehenden Lebensversicherungen anderer Gesellschaften abzudecken.

 

Verwendungsmöglichkeiten der Bausparmittel

 

Das Bauspardarlehen kann für wohnwirtschaftliche Maßnahmen eingesetzt werden, z. B.

• den Neubau, Kauf, Sanierung von überwiegend zu Wohnzwecken bestimmten Gebäuden und Wohnungen, insbesondere von Eigenheimen und Eigentumswohnungen,
• den Kauf von Bauland und Erbbaurechten, auf dem zu Wohnzwecken bestimmte Gebäude errichtet werden sollen,
• für Maßnahmen zur Erschließung und zur Förderung von Wohngebieten und
• die Ablösung von Darlehen, die auf einem überwiegend zu Wohnzwecken dienenden Grundstück liegen.

Lebensversicherung

Allgemeines
 

Unter dem Begriff Lebensversicherung werden alle Versicherungen verstanden, die biometrische Risiken wie Tod oder Invalidität absichern sowie Versicherungen, die der privaten Altersvorsorge dienen.

Eine Lebensversicherung ist eine Individualversicherung, die die wirtschaftlichen Risiken aus der Unsicherheit der Lebensdauer der versicherten Person wirtschaftlich absichert. „Der Versicherungsfall ist das Erleben eines bestimmten Zeitpunkts (Erlebensfall) oder der Tod des Versicherten während der Versicherungsdauer (Todesfall).“

Lebensversicherungen sind Personenversicherungen, da das versicherte Risiko in der Person liegt. Im Lebensversicherungsvertrag wird eine Versicherungsleistung vereinbart, die im Versicherungsfall an den Versicherungsnehmer oder einen anderen Bezugsberechtigten ausgezahlt wird. Im Allgemeinen werden Lebensversicherungen als Summenversicherung abgeschlossen. Die Versicherungsleistung wird im Versicherungsfall als Geldleistung erbracht. Die Höhe des durch den Versicherungsfall tatsächlich entstandenen wirtschaftlichen Schadens spielt dabei keine Rolle.

Je nach vertraglicher Vereinbarung kann Tod während einer bestimmten Zeit (Todesfallversicherung), Erleben eines bestimmten Zeitpunktes (Erlebensfallversicherung), der Eintritt schwerer Krankheiten (Dread-Disease-Versicherung), die Berufs- bzw. Arbeitsunfähigkeit, Pflegebedürftigkeit oder andere, direkt mit dem menschlichen Leben zusammenhängende Gefahren als Versicherungsfall bestimmt sein und eine Leistung auslösen.

Rentenversicherungen gehören ebenfalls zu den Lebensversicherungen. Als Leistung wird eine regelmäßige Zahlung seitens des Lebensversicherers fällig, daher der Name „Rentenversicherung“.

Arten
 

Lebensversicherungen lassen sich nach verschiedenen Kriterien in Grundformen einteilen oder sind Kombinationen von diesen:

• Unterscheidung nach dem Versicherungsfall
• Todesfallversicherung: Die Leistung erfolgt im Todesfall während der Versicherungsdauer; ein Beispiel ist die Risikolebensversicherung.
• Erlebensfallversicherung: Die Leistung erfolgt bei Erleben des Endes der Versicherungsdauer. Eine Rentenversicherung kann man so auffassen, dass jede einzelne Rentenzahlung eine Erlebensfallversicherung darstellt.
• Berufsunfähigkeitsversicherung: Versicherungsleistung bei Berufsunfähigkeit.
• Aussteuerversicherung: Versicherungsleistung bei Heirat.
• Geburtenversicherung: Versicherungsleistung bei Geburt eines Kindes.

Unterscheidung nach der Kapitalbildung

• Risiko-Versicherung: Hier erfolgt keine oder nur eine vorübergehende Kapitalbildung. Ziel und Zweck einer Risikoversicherung ist es, die Hinterbliebenen (Ehepartner, Kinder etc.) oder den Versicherten bei Berufsunfähigkeit finanziell abzusichern. Beispiele sind Risikolebensversicherungen und Berufsunfähigkeitsversicherungen.
• Kapitalbildende Versicherung: Ein Teil des eingezahlten Beitrags wird zur Kapitalbildung verwendet, der später mit Sicherheit oder hoher Wahrscheinlichkeit wieder ausgezahlt wird. Beispiele sind gemischte Versicherungen, lebenslange Todesfallversicherungen und Rentenversicherungen.

Unterscheidung nach der Bestimmung der Versicherungsleistung

• Konventionelle Lebensversicherung: Die Versicherungsleistung wird als fester Geldbetrag in einer bestimmten Währung vereinbart.
• Fondsgebundene Lebensversicherung: Die Versicherungsleistung wird in Anteilseinheiten eines Fonds vereinbart.
• Indexgebundene Lebensversicherung: Die Versicherungsleistung wird auf Basis eines anderen Index vereinbart.

Unterscheidung nach der Art der Versicherungsleistung

• Kapitalversicherung: Einmalige Leistung durch Zahlung eines Kapitals.
• Beitragsbefreiung: Die Leistung wird in Form der Befreiung von der weiteren Beitragszahlung erbracht. Die vereinbarten Leistungen bleiben trotz des Wegfalls der Beitragszahlungspflicht bestehen (Term-Fix-Versicherung, Ausbildungsversicherung, Aussteuerversicherung, Geburtenversicherung, Berufsunfähigkeitszusatzversicherung).
• Rentenversicherung: Laufende Auszahlung als vom Überleben abhängige Rente.

Einzelheiten wesentlicher Arten der Lebensversicherung
 

Risikoversicherung
 

Die Risikoversicherung gibt es in verschiedenen Ausprägungen. Ihnen gemeinsam ist, dass nur dann eine Leistung seitens des Lebensversicherers fällig wird, wenn der Versicherungsfall (beispielsweise Tod, dann als Risikolebensversicherung bezeichnet, oder Berufsunfähigkeit, dann als Berufsunfähigkeitsversicherung bezeichnet) während der Versicherungsdauer eintritt. Tritt der Versicherungsfall während der Versicherungsdauer nicht ein, werden keine Leistungen fällig. Der Beitrag wird nur für das Versprechen des Lebensversicherers gezahlt, im Versicherungsfall eine Leistung zu erbringen, und ist daher wesentlich niedriger als der Beitrag zu einer Kapitallebensversicherung.

Anwendung
 

Anwendungsbeispiele sind:

• Absicherung von wirtschaftlich abhängigen Angehörigen
• Sicherung von Verbindlichkeiten
• Trägertarif für eine oder mehrere Zusatzversicherungen (Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung)

Am häufigsten ist die Risiko-Lebensversicherung. Sie zahlt bei Tod der versicherten Person die versicherte Todesfallsumme (Versicherungssumme) an die Bezugsberechtigten aus. Dies gibt es ausgestaltet mit gleich bleibender oder fallender Versicherungssumme. Letztere wird meist zur Sicherung von Darlehen mit kontinuierlicher Tilgung verwendet. Die Versicherungssumme nimmt dabei im Lauf der Zeit in gleichem Maß ab (Annuität), wie das Darlehen getilgt wird. Sie wird in diesem Zusammenhang von Banken auch in Verbindung mit Darlehens- und Kreditverträgen als sogenannte Restschuldversicherung angeboten. Häufig ist – zur Sicherheit des Kreditgebers – der Abschluss einer solchen Restschuldversicherung Voraussetzung der Kreditgewährung.

Kapitalbildende Versicherung
 

Kapitalbildende Lebensversicherungen zeichnen sich dadurch aus, dass sie, meist neben sehr unsicheren Leistungen, auch sichere oder fast sichere Leistungen vorsehen. Diese sicheren oder fast sicheren Leistungen müssen für jeden einzelnen Vertrag angespart werden. Der Versicherer muss also für jeden einzelnen Vertrag das zur (fast) sicheren Leistung benötigte Kapital bis zu der Fälligkeit der Leistung bilden. Nur unsichere Leistungen können nach dem Versicherungsprinzip finanziert werden, wo die wenigen Leistungsfälle aus den Beiträgen der nicht Betroffenen bezahlt werden.

Kapitalbildende Versicherungen sind also solche, die wegen der hohen Wahrscheinlichkeit der Leistungsfälligkeit einen wesentlichen Sparprozess beim Versicherer erfordern. Diese Beschreibung zeigt aber zugleich, dass es keinen grundsätzlichen Unterschied zwischen kapitalbildenden Versicherungen und anderen gibt, sondern es sich um eine traditionelle Unterscheidung handelt. Versicherer müssen für alle Versicherungen Kapital bilden. Als kapitalbildend werden diejenigen bezeichnet, für die dies in einem besonders hohen Umfang gilt.

Die klassische Form der kapitalbildenden Versicherung ist die gemischte Lebensversicherung, eine Lebensversicherung auf den Todes- und den Erlebensfall. Die Leistung (Versicherungssumme) wird fällig bei Tod bzw. Erleben des Ablaufs. Da auf jeden Fall eine Leistung erbracht wird, nämlich entweder bei Tod vor oder Erleben des Vertragsendes, muss die mindestens zu erbringende Leistung vom Versicherer für jeden einzelnen Vertrag angespart werden. Stirbt der Versicherte aber sehr früh, kommt es zu einer wesentlich höheren Leistungspflicht als der bisher angesparte Betrag, die nur nach dem Versicherungsprinzip finanziert werden kann.

Die gemischte Lebensversicherung in ihren verschiedensten Formen, auch fondsgebunden, ist in vielen Ländern die vorherrschende Form der Lebensversicherung.

Auch die Rentenversicherung ist eine kapitalbildende Versicherung. Hier wird unterschieden zwischen der sofortbeginnenden Rentenversicherung, bei der nach Zahlung eines Einmalbeitrages sofort die Rentenzahlung beginnt, und der aufgeschobenen Rentenversicherung, wo die Rentenzahlung erst nach einer gewissen Zeit, der Aufschubzeit, beginnt. Letztere kann die Zahlung eines Einmalbeitrag oder, sehr häufig, eine laufende Beitragszahlung bis zum Ende der Aufschubzeit vorsehen. Bei vorzeitigem Tod während der Aufschubzeit wird meist wenigstens die Summe der bisher gezahlten Beiträge als Todesfallleistung gezahlt, so dass traditionelle Rentenversicherungen während der Aufschubzeit kein tatsächliches Todesfallrisiko beinhalten, sondern nur das Erlebensfallrisiko während des Rentenbezugs. Es ist sehr wahrscheinlich, dass eine gewisse Zahl von Rentenzahlungen erfolgt, da ein vorheriger Tod unwahrscheinlich ist. Daher wird auch für diese zukünftigen Rentenzahlungen Kapital angesammelt werden. Die weiteren Rentenzahlungen werden dann immer unwahrscheinlicher, so dass die Finanzierung nach dem Versicherungsprinzip schleichend gegenüber dem Ansparen Vorrang erhält. Bei zufällig sehr langem Leben ergeben sich aber wesentlich höhere Gesamtleistungen als tatsächlich Beiträge gezahlt wurden. Es kann auch vereinbart werden, dass in der Anfangszeit des Rentenbezugs die Zahlungen auch dann noch erfolgen, wenn die versicherte Person schon verstorben ist, die sogenannte Garantiezeit. In einigen Ländern wird die aufgeschobene Rentenversicherung als ein befristeter Sparvertrag verkauft, mit dem Versprechen, mit dem angesparten Betrag am Ende der Frist eine sofortbeginnende Rentenversicherung erwerben zu können. Der Umrechnungsfaktor, mit dem aus dem Betrag die sich ergebende Rente bestimmt wird, kann schon bei Vertragsabschluss vereinbart sein, liegt aber oft im freien Ermessen des Versicherers.

Anwendung
 

Typische Anwendungen sind:

• Kapitalanlage, Sparprodukt
• Hinterbliebenenvorsorge, aber auch zur Deckung der Erbschaftsteuer, sogenannte unechte (Erbschaftsteuerversicherung)
• Kombinationsprodukt zur Familienabsicherung und zum Kapitalaufbau (meist mit dem Ziel Altersvorsorge)
• Darlehenssicherung, insbesondere im Zusammenhang mit Immobilienfinanzierungen
• Rückdeckung von Pensionszusagen in der betrieblichen Altersvorsorge (Rückdeckungsversicherung)
• In Sonderformen Kapitalanlage für einen bestimmten Zweck, der auch dann erreicht werden soll wenn der Anleger das Ende des Sparvorgangs nicht selbst erlebt (die Ausbildungsversicherung und die Aussteuerversicherung)

Riester-Rente

 

Allgemeines

Durch die Reform der gesetzlichen Rentenversicherung in den Jahren 2000/2001, wurde das Nettorentenniveau von 70 % auf 67 % reduziert. Das Altersvermögensgesetz, welches im Jahr 2001 beschlossen wurde und 2002 in Kraft getreten ist, ergänzt die Staatliche Rente um eine private kapitalgedeckte private Altersvorsorge.

Die Riester-Rente ist eine privat finanzierte Rente in Deutschland, diese wird durch staatliche Zulagen und durch Sonderausgabenabzug gefördert. Der Namensgeber Walter Riester, war vom 1998 bis 2002 Bundesminister für Arbeit und Sozialordnung und hat die Förderung der freiwilligen Altersvorsorge durch eine Altersvorsorgezulage ausarbeiten lassen. Anspruch auf Altersvorsorgezulage haben rentenversicherungspflichtige Personen, sofern sie der unbeschränkten Steuerpflicht in Deutschland unterliegen.

Die Förderung kann nur für Beiträge zu zertifizierten Altersvorsorgeverträgen in Anspruch genommen werden. Der Zulagenberechtigte darf die angesparten Mittel vor der Auszahlungsphase nicht „schädlich“ verwenden, z. B. bei vorzeitiger Kündigung und anderweitiger Verwendung des angesparten Kapitals, außer für selbstgenutztes Wohnen.

Angesparte Guthaben der Riester-Rente sind weder an Dritte übertragbar noch pfändbar, soweit die vom Schuldner erbrachten Altersvorsorgebeiträge staatlich durch Zulagen oder Sonderausgaben-Abzug gefördert werden und den Höchstbetrag nicht übersteigen.

 

Bedingungen für Riester-Verträge

Bei Auszahlungsbeginn muss mindestens die Summe der eingezahlten Beiträge (Eigenleistung und staatliche Zulage) garantiert werden.

Die Leistungen dürfen frühestens ab dem 62. Lebensjahr erbracht werden (Ausnahmen bilden Berufsgruppen mit früherem Beginn der gesetzlichen Rentenversicherung), und müssen als lebenslange Rentenzahlung erfolgen oder als Auszahlungsplan, der mit einer Rente ab dem 85. Lebensjahr verbunden ist.

Die Abschluss- und Vertriebskosten müssen auf mindestens fünf Jahre verteilt werden.

Der Anbieter hat die Abschluss-, Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie den Stand des Altersvorsorgevermögens, die Beitragsmittelverwendung und die Anlageaspekte der Kapitalanlage offenlegen.

Eine vierteljährliche Kündigungs- oder Ruhestellungsmöglichkeit muss vorhanden sein und die Beiträge werden durch eine laufende Beitragszahlung erbracht.

Beispiele für Zulässige Anlageprodukte:

 

• Banksparpläne, die zu Rentenbeginn in eine Rentenversicherung umgewandelt werden
• Klassische private Rentenversicherungen
• Fondsgebundene Rentenversicherungen
• Fondssparpläne
• Wohnriester-Darlehen und Bausparverträge

innerhalb der betrieblichen Altersversorgung:

• Pensionskasse
• Pensionsfonds
• Direktversicherung

 

Steuerliche Berücksichtigung

Die geleisteten Beiträge samt Zulagen werden als Sonderausgaben in der Einkommensteuererklärung für das Jahr geltend gemacht, in dem die Beiträge in den Vertrag eingezahlt wurden. Der höchstmöglicher Sonderausgabenabzug pro Jahr beträgt seit 2008 2.100 EUR.

Die Riesterrente ist in der Auszahlungsphase grundsätzlich nachgelagert mit dem individuellen Steuersatz zu versteuern.

Girokonto

 

Allgemeines

 

Das Girokonto, gelegentlich auch Sichtkonto oder Zahlungskonto genannt, ist ein von Kreditinstituten für Bankkunden geführtes Bankkonto zur Abwicklung des gesamten Zahlungsverkehrs und anderer Bankgeschäfte. Das Girokonto ist daher das wichtigste aller Bankkonten.

Über Girokonten ist der bargeldlose Zahlungsverkehr sowohl im Inland als auch im Ausland und der Barzahlungsverkehr durch Bareinzahlung und Barauszahlung möglich.

Zahlungen werden zu Gunsten (als Gutschrift) und zu Lasten (als Belastung) des Girokontos gebucht. Diese Zahlungsvorgänge werden durch spezielle Vordrucke, die bei den Kreditinstituten eingereicht werden oder im Onlinebanking ausgelöst.

Andere Kontoarten werden mit dem Girokonto als Hauptkonto verknüpft und dienen der Abwicklung bestimmter Bankgeschäfte oder unterliegen einer konkreten Zweckbindung. Dies sind beispielsweise Anderkonten, Fremdwährungskonten, Jugendkonten, Kautionskonten, Sparkonten, Sperrkonten, Tagesgeldkonten, Termingeldkonten, Metallkonten oder Wertpapierdepotkonten.

 

Gebühren und Zinsen

 

Bankguthaben auf Girokonten werden üblicherweise nicht verzinst. Aktuell erheben immer mehr Banken sogenannte „Verwahrentgelte“, wenn die Einlagen auf dem Girokonto eine von der Bank festgelegte Summe überschreiten. Dies wird von Seiten der Banken damit begründet, dass es sich um die Weitergabe eines Verwahrentgeltes, handelt, welches die Banken selbst an die EZB zahlen müssen.

Die Sollzinsen für Inanspruchnahmen von Krediten richten sich nach den jeweilig gültigen Konditionen der Banken.

Die Verzinsung einer Überziehung, oft als Dispositionskredit oder „Dispo“ bezeichnet, ist im Gegensatz hierzu relativ hoch, sie liegt in der Regel zwischen 5 und 15 Prozent.

Die meisten Banken berechnen eine Kontoführungsgebühr als Pauschale oder je Buchungsposten. Das kostenlose Girokonto, welches in der Vergangenheit an Bedingungen, wie zum Beispiel ein regelmäßiger Geldeingang oder eine reine Online-Kontoführung, geknüpft wurde befindet sich aktuell immer mehr auf dem Rückzug.